動(dòng)力電池行業(yè)紅利滾滾的黃金時(shí)代已經(jīng)成為過(guò)去，大浪淘沙的白銀時(shí)代正式來(lái)臨，進(jìn)來(lái)還是離開？發(fā)改委已為動(dòng)力電池行業(yè)定下的80%產(chǎn)能利用率的門檻，產(chǎn)能過(guò)剩的狀況或?qū)⒌玫揭种啤?/p>

隨著過(guò)去兩年新能源汽車市場(chǎng)的飛速發(fā)展，需求的不斷擴(kuò)大，動(dòng)力電池行業(yè)間并購(gòu)和投資數(shù)額不斷屢創(chuàng)新高，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年并購(gòu)及融資對(duì)象為碳酸鋰、鎳、鈷、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰的交易案就有15宗。其中交易金額最大的天齊鋰業(yè)對(duì)SQM的股權(quán)收購(gòu)，交易金額達(dá)到258．93億元。

而動(dòng)力電池行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張同樣在繼續(xù)增長(zhǎng)，《鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2018）》指出，2017年全球電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能鋰離子電池的總制造能力預(yù)計(jì)達(dá)200GWh，而且大部分產(chǎn)能集中在中國(guó)（占約50％）。2017年中國(guó)主要企業(yè)鋰電池產(chǎn)能約124GWh，2018年底預(yù)計(jì)達(dá)到180GWh，且主要企業(yè)產(chǎn)能基本超過(guò)8GWh，但利

用率普遍低于40％。

中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)理事長(zhǎng)陳清泰表示，當(dāng)前中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)兩極的分化非常明顯，高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)不足，低端產(chǎn)能訂貨不足，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，呈現(xiàn)出了結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩。

事實(shí)上，動(dòng)力電池市場(chǎng)一直是被幾家頭部企業(yè)所占據(jù)，根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月，排名前十的企業(yè)出貨量占到了80％，而中國(guó)動(dòng)力電池配套企業(yè)已經(jīng)從2015年的大約150家降到了2018年的不足100家，超過(guò)三分之一的企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。

兼并重組洗牌加速的背后，是動(dòng)力電池行業(yè)集中度的加劇。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)顯示，在2018年1－11月總量43．59GWh的裝機(jī)量中，前十企業(yè)占比超過(guò)80％，而寧德時(shí)代和比亞迪第一梯隊(duì)的地位短時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng)，二者動(dòng)力電池裝機(jī)量之和占據(jù)市場(chǎng)的60％以上，雙寡頭局面持續(xù)。

 發(fā)改委出手抑制重復(fù)無(wú)效投資

從企業(yè)關(guān)系來(lái)看，電池企業(yè)與整車企業(yè)的關(guān)系已經(jīng)不僅僅是純粹的供需關(guān)系，越來(lái)越多的企業(yè)選擇更深層次的戰(zhàn)略合作，另一方面，電池企業(yè)已經(jīng)從爭(zhēng)奪配套客戶的競(jìng)爭(zhēng)延伸到上游材料和資源，世界各地的鋰礦、鈷礦資源炙手可熱，誰(shuí)掌握了上游資源誰(shuí)就在下一步競(jìng)爭(zhēng)中處于主動(dòng)的地位。

這一點(diǎn)從上半年鋰電行業(yè)的投融資上也能很好的反映出來(lái)。從融資并購(gòu)對(duì)象細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，各領(lǐng)域環(huán)節(jié)均有涉及，并呈加碼上游理礦、鈷等上游原材料環(huán)節(jié)的趨勢(shì)。上半年36起鋰電行業(yè)融資并購(gòu)案中，涉及碳酸鋰、鎳、鈷、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰等上游原材料環(huán)節(jié)的交易案多達(dá)18起，占比為50％。可見，鋰電上游原材料領(lǐng)域深受資本市場(chǎng)熱捧。

然而，過(guò)多重復(fù)的投資一方面會(huì)進(jìn)一步造成產(chǎn)能的過(guò)剩，加劇行業(yè)的非理性競(jìng)爭(zhēng)，另一方面則會(huì)造成資本的無(wú)序擴(kuò)展，形成資源的浪費(fèi)，為此，國(guó)家發(fā)改委頒布《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“規(guī)定”），進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)的良性發(fā)展。

規(guī)定在第二十四條和二十五條對(duì)動(dòng)力電池單體／系統(tǒng)企業(yè)投資項(xiàng)目提出的明確要求，特別是對(duì)企業(yè)的研發(fā)能力、制造工藝、回收處理能力等作出明確要求。更為重要的是，規(guī)定提高了企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的門檻，要求企業(yè)上兩個(gè)年度車用動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率均不低于80％。

編輯點(diǎn)評(píng)：拼生產(chǎn)規(guī)模只是淺層次的競(jìng)爭(zhēng)，不斷提高自己的競(jìng)爭(zhēng)地位最重要的是掌握核心技術(shù)，而且有能力不斷創(chuàng)造核心技術(shù)。當(dāng)前以磷酸鐵鋰和高鎳三元為代表技術(shù)路線在拼規(guī)模的路上已經(jīng)形成寡頭格局，在行業(yè)面臨市場(chǎng)分化加劇壓力下，對(duì)于市占率方面不占優(yōu)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)而言，技術(shù)研發(fā)或?qū)⒊蔀槠渫粐龅姆▽殻剂想姵睾凸虘B(tài)電池則是新的方向。